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區塊鏈|區塊鏈對線上供應鏈金融影響探究


一、區塊鏈概述
二、線上供應鏈金融的運作模式及風險
三、區塊鏈對線上供應鏈金融風險控制的影響
四、區塊鏈在線上供應鏈金融領域應用的對策

 

 摘要 

 2008年,比特幣創始人中本聰第一次提出了區塊鏈這一概念,繼大數據、云計算之后,區塊鏈技術在全球范圍內成為新的研究熱點,在數字貨幣、金融資產交易、貨幣清算等領域存在著較大的發展潛力。隨著互聯網的發展,線上供應鏈金融也應運而生,將區塊鏈技術應用于線上供應鏈金融領域,有望減少風險,推動線上供應鏈金融不斷向前發展。

  一、區塊鏈概述 

 (一)區塊鏈的基本概念

 作為比特幣的底層技術和基礎框架,區塊鏈是其背后由信用記錄及信用記錄清算構成的體系,而比特幣只是記賬的表征。從本質上來講,區塊鏈是一種去中心化的記賬系統,是一種分布式電子賬本,存儲交易記錄的數據庫。在區塊鏈中,當一個區塊連接到其他區塊后,其他區塊會自動復制該區塊上的信息,實現消除區塊間的信息不對稱。任何人均可以查閱區塊上的交易記錄和交易信息,可以準確地獲取交易、資金、財產等相關賬目記錄,同時區塊鏈上的數據任何人都無法篡改。區塊鏈技術得到了金融行業的重視,巾于其能夠降低銀行的信貸風險,各大銀行紛紛參與相關區塊鏈項目研究,未來區塊鏈必將廣泛地應用于金融領域和貿易領域。

 (二)區塊鏈的主要特點

 區塊鏈主要有五方面的特點:

1 去中心化。區塊鏈使用分布式存儲,不需要傳統意義上的數據服務中心。區塊鏈上每一個節點都能與其他節點進行數據互換,數據共享,同時數據由區塊鏈中的節點共同維護。因此區塊鏈能夠有效提高數據獲取的安全性與便利性,提升運營效率,降低數據維護成本。

 2 去信任。區塊鏈基于一定的數學算法和一定的規范和協議使數據在區塊之間互換,在區塊鏈中每一個節點都能夠實現自動、安全地交換數據,人為無法干預。因此,在區塊鏈中,所有的數據構成了一套賬本,每個區塊中存儲著同樣的賬本,即信息一致。所有的信息匯集后,能夠有效辨別信息的真偽,以此來防止參與者的虛假行為。

 3 匿名性。區塊鏈技術能夠自行判斷信息是否有效,通過純數學方式背書建立信任基礎。因此區塊鏈上的數據沒有綁定到個人,也不需要綁定到個人,交易雙方直接根據區塊鏈上公開透明的信息,在匿名的情況下即可完成交易,實現了對用戶身份信息的匿名性,極大地保護了參與者的個人隱私。

4 數據信息不可篡改。經過驗證并添加至區塊鏈的信息會永久存儲,只有同時控制系統中超過51%的節點(理論上幾乎實現不了)才能對數據進行修改,因此形成的數據記錄不可篡改,保證數據可靠性。區塊鏈將系統成立以來的所有交易全部記錄在區塊中,所有的交易活動都可以被追蹤和査詢到,便于對交易活動進行查驗、核實,可以有效提高數據的真實性與有效性。

 二、線上供應鏈金融的運作模式及風險 

 隨著互聯網的發展,商務過程實現了電子化、數字化和網絡化,線上供應鏈金融應運而生。線上供應鏈金融的參與者主要為中小企業,通過信息化協同合作,線上供應鏈金融在線上支付、融資和物流管理等多個環節顯著地改善了中小企業的融資現狀,依托供應鏈上的核心企業,以真實的供應鏈上的貿易為依托,使中小企業能夠更高效地得到銀行的授信。線上供應鏈金融在解決中小企業融資難題的同時,也降低了銀行的信貸風險。

(一)線上供應鏈金融模式

 1 應收賬款融資模式

 應收賬款產生于產品或原材料的銷售階段。買賣雙方通過線上交易平臺開展交易,通過平臺可看到雙方的交易信息、商品的物流信息及買方確認收貨信息。在支付方式上,買方以賒銷的方式支付貨款,將自身的資金壓力轉移給賣方。賣方將該應收賬款作為抵押,在線申請銀行的信貸支持,以此解決發展過程中的資金難題。銀行方依托平臺上的交易信息給予授信,亦降低了銀行的不良貸款風險。

 2 電子訂單融資模式

 電子訂單融資模式是以供應鏈上下游企業的電子訂單為依托得到銀行的信貸支持。核心企業向供應商發出采購信息,供應商確認訂單信息,雙方達成訂單協議。銀行依據電子訂單信息為供應商提供授信,解決其在訂單生產過程中的資金短缺問題。供應商交貨后,以核心企業支付的該訂單貨款償還銀行貸款本息。為了降低風險,銀行需對核心企業的信用度及償債能力、市場發展前景、行業競爭等進行全面評估。

 3 存貨融資模式

 存貨融資指供應鏈上的企業將存貨交巾銀行認可的倉儲方監管,一般為第三方物流企業,并巾其出具電子倉單向銀行申請信貸支持的一種融資模式。存貨融資模式中還需要第二方資產評估企業的參與,資產評估企業對存貨價值進行評估,銀行根據評估價確定信貸額度。抵押存貨的銷售需同時交由第三方物流企業負責運輸,企業以存貨銷售貨款償還銀行貸款本息。此外,存貨融資模式中,企業亦可以采購的原材料或半成品作為抵押物,申請銀行授信,銀行則根據采購訂單信息為企業提供資金,緩解其在購貨環節的資金壓力。采購的原材料或半成品交付后,一樣需交由銀行認可的倉儲方監管,由第廠方物流企業負責運輸,最終由產成品的銷售貨款償還本息。

(二)線上供應鏈金融的風險識別與分析

 供應鏈金融線上化的發展也帶來了新的運作及監管風險,對線上供應鏈金融的風險管控不僅能夠促進其更好地發展,也是經濟發展的迫切要求。

 1 數據真實性風險

 數據真實性風險包括電子訂單真實性風險和電子文件真實性風險,包括電子商務交易過程中產生的合同、單證、企業文書等材料。線上電子訂單的真實是線上供應鏈金融的基礎,銀行在線完成訂單信息的審核,根據企業提供的文件、線上數據等等對企業的資質、經營風險、償債能力、信用度進行綜合評價,以此來決定是否予以授信以及授信的額度。因此,線上數據的真實性將直接決定銀行是否參與線上供應鏈金融。

 2 操作風險

 操作風險主要體現在兩個方面:

 一是銀行工作人員的操作風險,線上供應鏈金融無論是在參與方還是時間效率上都對銀行的工作人員提出了更高的業務要求,同時在線資料審核、在線授信等過程中出現操作不規范、操作失誤的可能性也都加大了。

二是銀行與物流企業合作的風險,線上供應鏈金融參與企業地域分散,對于電子訂單融資以及存貨融資都需要第二方物流企業的配合,因此,銀行與物流企業之間合作關系的風險增加。

 3 企業信用風險

 線上供應鏈金融發展中,有借款需求的大多是中小企業,中小企業自身存在較多不足之處。由于中小企業的生存與發展面臨較大的不確定性,而且對于中小企業而言,違約成本低,信用水平和履約情況也相對較差,這些都增加了銀行放貸資金的風險,制約了線上供應鏈金融的發展。

 4 市場價格風險

 價格風險包括最終產品市場風險和原材料市場風險。在訂單融資模式和預付賬款融資模式中,銀行的授信發生在產品銷售之前,授信額度則是參考產品當前的交易價格,如果產品或原材料市場價格發生波動,或者是產品或原材料的質量標準發生變化,都會直接影響銀行資金的安全性。

 

 三、區塊鏈對線上供應鏈金融風險控制的影響 

 

將區塊鏈技術應用于線上供應鏈金融領域,通過區塊鏈與線上供應鏈金融的協同發展,解決供應鏈上所有企業的融資難題。

 (一)增強供應鏈的信用度

 線上供應鏈金融是依托于真實的交易信息而進行的,但在參與線上供應鏈金融的過程中,銀行基于信貸安全的角度,依舊折心核心企業與供應商或經銷商篡改交易信息,因此大部分銀行仍投入一定人力、物力對交易信息進行核驗。將區塊鏈與線上供應鏈金融整合,利用區塊鏈技術追蹤并實時記錄供應鏈上企業所有的交易信息,實現及時、全面、客觀的信息收集與分享,節約銀行投人的人力與物力,保障信息的真實可靠,能夠增強供應鏈整體的信用度,解決供應鏈所有參與企業的融資難題。

 (二)整合信息降低信貸成本

為降低信貸風險,銀行參與線h供應鏈金融的過程中,大都選擇與核心企業有直接業務往來的上下游企業予以授信,供應鏈h的其他企業在獲得銀行信貸支持上仍面臨著一定的難度。在存貨融資模式中,為了得到銀行信貸支持,中小企業需與第三方物流企業及第廠方資產評估機構合作,造成融資成本較高。利用區塊鏈技術,根據企業的采購信息、交貨信息,判斷存貨,以此作為獲得銀行貸款的依據,同時利用區塊鏈技術管理、跟蹤供應鏈上交易的抵押商品,不但能夠保障抵押品的真實性,也可以對抵押品的轉移進行監控,掌握企業的出廠信息,減少第廠方機構參與,不需要任何信用中介,降低融資成本,提高金融時效性,也可以減少操作風險。

 (三)打通供應鏈溝通渠道

傳統的供應鏈企業間信息交流與溝通僅限于訂單生產、采購合作等等,并沒有建立溝通機制。在線上供應鏈金融開展過程中,銀行依靠核心企業的信息、依靠信貸的中小企業信息等判斷是否予以信貸支持,仍存在一定的風險。利用區塊鏈技術,無中心化、分散的系統能順利打通上下游的信息交流渠道,實現供應鏈上各方點對點的通信,有效整合供應鏈上下游信息,通過信息的完全透明,提高信息使用效率,改變傳統的依靠核心企業信息開展授信的情況,有利于銀行簡單、便利地獲取信息,也更有利于監管,使資金風險更低。此外,供應鏈上的生產商不再需要依靠傳統的經銷商了解市場需求,通過區塊鏈上共享的信息實時獲取市場需求動態,及時調整生產,提高供應鏈的競爭力。

(四)為供應鏈金融創造新的機會

區塊鏈一致性、可溯性和去中心化的特點,使得線上供應鏈上所有的交易數據記錄分散在所有節點的數據庫中,且區塊鏈上的數據具有時間戳、不重復記錄的特點,同時控制系統中超過51%的節點才能對數據進行修改,使得信息篡改無論時間成本還是財力成本都十分巨大。因此,區塊鏈技術不僅能夠高效地實現信息的傳遞,還能夠降低信息傳遞過程中出現錯誤的可能性,保證各方交易安全,塑造基于區塊鏈的信用體系。這也意味著未來在線上供應鏈金融領域,資金的來源方將不僅限于銀行,企業、個人都可借助區塊鏈、借助互聯網直接參與線上供應鏈金融領域的投資,真正實現金融脫媒。

 四、區塊鏈在線上供應鏈金融領域應用的對策 

(一)加快區塊鏈基礎設施建設

區塊鏈能夠有效降低金融業的風險,提高效率,未來有極廣闊的市場,未來發展潛力巨大,但現階段將區塊鏈技術應用于金融業仍處于摸索階段,一些大型銀行和大型企業也正處于技術研究、驗證階段。目前區塊鏈發展面臨的首要問題是基礎設施的不完善,限制了現階段的研究與驗證,同時,未來數據自由、高效地傳輸也需以成熟的硬件設施為基礎。為進一步加快區塊鏈技術的發展以及應用,需加快區塊鏈相關基礎設施建設。

(二)加大區塊鏈技術研發力度

當前區塊鏈處在發展的初期,技術尚未成熟,要應用在線上供應鏈金融領域,在技術層面還存在以下兩方面需要完善:方面,提尚區塊鏈共識機制效率。共識機制指區塊鏈系統中對差不多時間內發生的事務的先后順序達成共識的一種算法。由于區塊鏈是一種點對點的數據傳輸,在傳輸過程中,各個節點記錄的數據存在先后順序上的差異,因此需要對這種差異設計一種機制,即共識機制。在區塊鏈去中心化的運作模式中,共識機制的效率十分重要,直接決定了交易先后順序的差異程度。另一方面,在區塊容量及數據處理速度層面,目前區塊鏈技術在實際的運用過程中交易速度較緩慢,每秒只能允許8次交易量,與銀聯、支付寶等支付平臺每秒上萬次的交易速度相比,差距較大。隨著區塊鏈被越來越多地應用到供應鏈金融領域,交易量也逐漸增加,對區塊鏈的數據處理速度就提出了較高的要求,同時,隨著交易量的增加,數據記錄、信息量等也會增加,因此,區塊容量的擴大也是亟待解決的問題。

(三)加大區塊鏈領域的經費投入

在基礎設施建設層面,區塊鏈巾大量的區塊共同構成,每個區塊獨立記錄其他區塊上的信息,同時,任何人均可以查閱區塊上的交易記錄和交易信息,硬件是區塊鏈的物質基礎。區塊鏈對每一個區塊的硬件設施都提出了較高的要求,對網絡的硬件也提出了較高的要求。在研發層面,區塊鏈技術研發難度較大,需要投入大量的人力、物力進行研究、試驗。無論是基礎設施建設還是研發,都需要大量的經費支持保障。因此,世界上已經形成了區塊鏈研發聯盟,我國的銀行也應加大經費投入,積極參與區塊鏈技術研發的團隊中,并組建自己的研發團隊,搭建適合中國市場、適合供應鏈金融發展的區塊鏈框架。

(四)重視區塊鏈專業人才培養

區塊鏈技術涉及公鑰密碼學、時間戳、P2P網絡、人工智能學等等,對各項組成技術要求高,是一個跨學科、跨領域的綜合技術,且不同學科領域緊密相連,開發難度較大,對人才要求較高。因此,需加大復合型人才培養力度,既要掌握扎實的互聯網知識及金融學知識,又要對社會經濟發展趨勢有一定的敏銳性,做到將區塊鏈技術與線上供應鏈金融融合;另一方面,相關企業也應當重視對相關專業人才的培訓,更好地融人區塊鏈技術背景下的線h供應鏈金融中,適應快速發展的信息化經濟時代對人才的需求。

(五)建立健全相關法律制度

互聯網的發展帶來了許多新的領域發展,相關的法律法規制度相對滯后,關于供應鏈金融的法律法規尚在完善中,比特幣亦是近幾年的產物,關于區塊鏈技術監管的法律法規仍處于空白,區塊鏈在線上供應鏈金融領域應用的法律法規亦有待建立。法律制度的不完善導致基于區塊鏈技術開展的線上供應鏈金融的違約風險較大,存在違約責任難以追究等問題。法律法規體系的完善能為區塊鏈發展提供良好的法律環境,促進其更好地為金融發展服務。因此,應根據區塊鏈及供應鏈金融發展趨勢,盡快頒布相關法律法規,擁抱區塊鏈的未來,促進區塊鏈在供應鏈金融領域的繁榮發展。

(六)整合區塊鏈與大數據

20159月國務院印發的《促進大數據發展行動綱要》中提出,通過促進大數據發展,將大數據作為建設數據強釋放技術紅利、制度紅利和創新紅利,提升政府治理能力,推動經濟轉型升級的重要手段。但大數據庫中的數據量越來越多,如何記錄、利用、治理成為一大難題。區塊鏈的分布式賬本是一種按照時間先后順序記錄的數據庫,將避免大數據庫的這一難題。整合區塊鏈與大數據庫,基于區塊技術的分析和挖掘,保障數據的有效存儲與應用,提高大數據的使用效率。

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